Европейская fintech-платформа Capital.com провела исследование, в ходе которого выяснилось, что WallStreetBets (WSB) оказался плохим ориентиром для инвестирования в 2021 году. WSB является сообществом трейдеров-любителей, пользователи которого призывают скупать акции различных компаний.
В ходе исследования Capital.com, которое проводилось с 21 января по 17 декабря 2021 года, выяснилось, что десять наиболее упоминаемых акций движением WSB приносили отрицательную ежемесячную доходность. Средний недельный убыток составлял 1,6%, а ежемесячный 6,7%. Убытки увеличились до 8,2% в квартальном исчислении. В одном из четырех случаев ежемесячные потери составляли более 10%.
Исходя из итогов исследования, можно поставить под сомнения надежность таких форумов по типу WSB, как источник рекомендаций по инвестициям. Исследования также помогли понять, что “мемные” акции, демонстрирующие импульсивный рост, из-за высокой волатильности принесли значительные потери даже тем инвесторам, которые хранили их в течение длительного периода времени, что считается весьма консервативным способом инвестиций.
В качестве примера можно привести акции компании Tilray. Если бы вы инвестировали в акции за день до старта ажиотажа и держали бы их в течении одной недели, потенциальная прибыль могла бы составить 39,1%. Однако, если бы вы продолжили держать акции в течение трех месяцев, убыток составил бы 47,3%. Тот, кто инвестировал всего через день после того, как акции взлетели в цене благодаря WSB, он получил бы 76,5% убытка, если бы продолжал держать их в течение трех месяцев.
Акции других компаний, которые были раскручены с помощью WSB таких как Plug Power, Riot Blockchain, Brooklyn Immuno Therapeutics и Beach Body, также стали убыточными при хранении в течение трех месяцев.
Это показывает потенциальную опасность выбора акций на основе импульса, ажиотажа и хайпа, а не технического или фундаментального анализа.
Команда Capital.com провела анализ 4855 акций зарегистрированных на Nasdaq, Нью-Йоркской и других американских фондовых биржах, упомянутых на WallStreetBets в течение 2021 года. 176 этих акций вошли в десятку наиболее упоминаемых на WSB как минимум один раз в течение года. Для получения дополнительной информации о том, как WSB повлиял на розничную торговлю, посмотрите наше
Основными факторами, которые оказывают сильное влияние на стоимость золота, являются уровень безработицы и инфляции, от которых отталкивается ФРС США, принимая решения по монетарной политике. Монетарная политика, в свою очередь, является ключевым фундаментальным фактором, который привел к рекордному росту практически всех рынков за последние полтора года.
Безработица и инфляция
По данным занятости населения показатели за октябрь в целом были неплохие, в годовом выражении безработица снизилась с 4,8 до 4,6%, однако до выхода на показатели до пандемии безработице нужно упасть еще на 1%. Учитывая текущую динамику, такого результата удастся достичь не раньше, чем в конце первого полугодия 2022 года. Данные за ноябрь выйдут уже 3 декабря.
10 ноября вышли данные по инфляции за октябрь, которые в годовом выражении оказались существенно хуже ожидаемого. Показатель вырос с 5,8% до 6,2%, в результате чего золото импульсивно выросло в цене, с 1825 до $1870 за тройскую унцию. Индекс цен производителей также остался на очень высоком уровне и составил 8,6%. Именно уровень инфляции, на текущий момент, остается ключевым показателем, который оказывает влияние на монетарную политику ФРС. Следующие данные по уровню инфляции выйдут 10 декабря.
Результаты заседания ФРС
Даже не смотря на показатели по безработице 5 ноября, которые оказались достаточно хорошими, золото росло достаточно импульсивно. Это связано с тем, что 3 ноября, состоялось заседание Федрезерва, на котором началось сворачивание программ экстренного стимулирования. Однако, рынки были разочарованы речью главы ФРС поскольку ожидали от него более жесткой риторики.
«Если мы увидим признаки того, что инфляция устойчиво поднимается выше желаемых уровней, мы внесем коррективы, однако сегодняшнее сокращение не дает прямого сигнала о денежно-кредитной политике». Заявил Джером Пауэлл.
Исходя из этого заявления, ФРС вполне устраивает текущий уровень инфляции, но каким именно является показатель «выше желаемого», так и осталось тайной. Инвесторы сделали вывод, что ждать более активного сворачивания стимулирования нет никакого смысла, как и ждать повышения ставок как минимум следующие полгода. На этом фоне драгоценный металл вышел из продолжительного боковика и стал расти. Следующее заседание ФРС состоится 16 декабря.
“Черная пятница” и новый штамм коронавируса
22 ноября стало известно, что действующий глава ФРС переизбран на следующие 4 года. На фоне этого события, президент США Джо Байден заявил, что нужно опережать возникающие риски в финансовой системе, что рынки восприняли как попытку Байдена влиять на действия ФРС. Также не исключается вероятность того, что именно на этом фоне Джером Пауэлл начнет действовать намного жестче. В итоге, рынки начали закладывать повышение ставки на 0,25% уже в июне следующего года. При этом, индекс доллара резко пошёл вверх, а золото весьма сильно просело в цене с 1840 до $1800.00.
«Черная пятница» усилило снижение золота на финансовых рынках, когда стало известно о появлении и распространении нового штамма коронавируса Омикрон. В первую очередь, появление нового штамма может оказать влияние на безработицу, если правительствам разных стран придется ввести временный локдаун, что приведет к разрыву цепочки поставок, росту цен и инфляции.
Пока ситуация с новым штаммом остается неопределенной, а вот высокая инфляция факт настоящий, что скорее говорит в пользу восстановления и дальнейшего укрепления стоимости драгметалла. Бессмысленно ждать резкого снижения инфляции по итогам ноября, так как скорее всего она останется на прежнем уровне +-0,2%. Поэтому ключевым событием для золота станет именно заседание ФРС 16 декабря.
Технический анализ
На текущий момент, после снижения на фоне переизбрания главы ФРС на новый срок, а также после черной пятницы 26 ноября, стоимость золота постепенно восстанавливается и находится в районе $1800. Стоит отметить, что 10 ноября, на данных по инфляции состоялся перелом нисходящего тренда и выход из боковика, в момент пробоя уровня $1825 и динамической линии сопротивления нисходящего канала.
Также ценовые минимумы от 7 августа, 30 сентября, 4 и 29 ноября растут, что скорее говорит в пользу продолжения восстановления и роста. В случае, если ближайшие макроэкономические данные будут слабыми, велика вероятность роста цены к сопротивлению в районе $1910. Дальнейшая динамика будет зависеть от того, что скажет глава ФРС Джером Пауэлл после заседания 16 декабря. В случае, если риторика главы Федрезерва будет жестче, чем обычно, золото начнет снижение. Если же риторика будет мягкой, либо неоднозначной и неконкретной, цена пойдет на пробой уровня $1910 и ретест уровня $1950. Проще говоря, декабрь станет определяющим и очень важным для золота.
На текущий момент ключевыми зонами сопротивления по золоту являются уровни:
- $1825 - максимум от 22 ноября;
- $1910 – максимум от 3 июня;
И $1950 – максимум от 6 января.
Ключевыми зонами поддержки являются уровни:
- $1750 – минимум от 12 октября;
- $1680 – минимум от 9 августа;
и $1580 – минимум от 1 апреля 2020 года.
Резюме
Декабрь, однозначно, будет непростым месяцем для золота. Впереди важные макроэкономические данные, а также заседание ФРС США, которая подведет итоги уходящего года и, возможно, сделает какие-либо важные заявления на 2022 год.
Также неизвестно, как будет развиваться ситуация с новым штаммом коронавируса, но на текущий момент все пока складывается в пользу того, что золото продолжит расти, поскольку инфляция высокая, а желания быстро ужесточать монетарную политику у ФРС и ЕЦБ пока нет. Дело даже не в том, что золото традиционно является защитным инструментом от инфляции, а в том, что инвесторы готовы покупать буквально все, что приносит им прибыль и спасает капиталы от обесценивания.
На нефтяном рынке складывается интересная ситуация. Страны импортеры нефти противостоят странам экспортерам, пытаясь сбить цены на черное золото. Президент США, Джо Байден объявил о выпуске 50 млн баррелей нефти из стратегического резерва, поскольку нефтяной картель ОПЕК+ отказывается увеличивать добычу на дополнительные 400 000 баррелей в сутки. Примеру США последовали Китай, Индия, Япония, Южная Корея и Великобритания. Аналитики инвестиционного банка Goldman Sachs отмечают, что данная «протестная» акция со стороны импортеров нефти – это капля в море. Совокупная продажа в 70-80 млн баррелей — это еще меньше, чем ожидали рынки. В конечном итоге, все это будет иметь лишь краткосрочный эффект.
Кроме того, демократы призывают Джо Байдена запретить продажу нефти из страны, что по мнению Goldman Sachs будет иметь негативный эффект и нефтяные котировки из-за этого только вырастут. Следует отметить, что на фоне старта продаж из резервов США, нефтяные котировки марки WTI резко выросли с $75,5 до $78,5.
Отказ ОПЕК+ об увеличении добычи нефти
Попытка США оказать давление на нефтяные котировки не оставило без внимания нефтяной картель ОПЕК+. Официальные лица ОПЕК+ предупредили, что ответом на подобные действия станет дальнейший отказ от увеличения добычи на дополнительные 400 000 баррелей в сутки. Данное решение может быть принято уже на ближайшем заседании ОПЕК+, которое состоится 1 и 2 декабря. Также Минэнерго Объединенных Арабских Эмиратов заявил, что картель пока не видит причин для увеличения добычи нефти, поскольку котировки в полной мере отражают ситуацию в мировой экономике, в частности высокую как потреб инфляцию, так и инфляцию в промышленном секторе.
Неизвестно на что в данной ситуации рассчитывали объединенные штаты, ведь они прекрасно знали, что возможностей влияния на рынок у нефтяного картеля ОПЕК+ существенно больше. Поэтому, абсолютно не будет удивительно, если со стороны США последуют очередные санкции и запреты в отношении одного из государств экспортеров нефти. По крайней мере, такой вариант не исключается точно.
Что будет дальше с нефтяным рынком?
Исходя из вышеперечисленного, можно сказать, что все попытки стран импортеров нефти оказать давление на котировки не приведут к желаемому результату. Представители компании Роснефть считают, что мировой рынок нефти продолжит оставаться в дефиците, поскольку спрос на сырье растет, а картель ОПЕК+ не может полностью его удовлетворить из-за недоинвестирования сектора, а также из-за климатической повестки ООН.
По мнению аналитиков компании, цена на нефть марки Brent во втором полугодии 2022 года может вырасти до $120. Исходя из таких ключевые событий на нефтяном рынк намечается затяжная неопределенность.
Технический анализ
На текущий момент стоимость нефти марки WTI торгуется в районе $78,5 и готовится протестировать уровень сопротивления в районе $80, после импульсивного отбоя от зоны поддержки в районе $76. Данный уровень поддержки в сентябре не пускал цену вверх, а чуть позже, в начале октября, не дал цене обвалиться ниже, после чего она направилась в район $85.
Вполне вероятно, что на фоне текущего противостояния между продавцами и покупателями нефти, котировки продолжат расти и легко преодолеют уровень $80, после чего, цена попытается пробить сопротивления в районе $83 и $84 и отправится на обновление локального максимума. Если 2 декабря ОПЕК+ объявит о том, что на фоне действий США они вновь отказываются увеличивать добычу, то цена без каких-либо проблем может обновить максимум выше $85. При этом, не исключается вероятность того, что США начнет предпринимать какие-либо более агрессивные шаги, например, вводить санкции или оказывать каким-либо образом давление на одну из стран экспортеров нефти.
В случае, если такие события будут происходить, велика вероятность краткосрочного импульсивного падения цены и ее дальнейшего ухода в боковой тренд. По сути, у США не остается каких-либо других рычагов давления на картель ОПЕК+, а потому, после того, как улягутся страсти текущего противостояния, нефть продолжит расти выше $85 на фоне острого дефицита на рынке и высокой инфляции.
На текущий момент ключевыми зонами сопротивления по нефти марки WTI являются уровни:
- $80 - максимум от 16 ноября;
- $83 – максимум от 10 ноября;
И $84 – максимум от 1 ноября.
Ключевыми зонами поддержки являются уровни:
- $76 – минимум от 23 ноября;
- $74 – минимум от 1 октября;
и $72 – минимум от 23 сентября.
Резюме
Противостояние нефтяного картеля ОПЕК+ и стран импортеров нефти усиливается, что ведет к неопределенности на рынке. Это может временно привести к боковому тренду. Однако, по мнению аналитиков Goldman Sachs, старт продаж сырья из резервов США и других стран уже были заложены в цены, как потенциальные риски, а дальнейший отказ картеля ОПЕК от наращивания добычи, как ответ на действия США, в 2022 году приведет к дальнейшему росту нефтяных котировок.
За годы разработок и появления на дорогах электромобилей люди привыкли к тому, что есть фактически всего один бренд, производящий качественный авто — это Tesla. Однако, совсем недавно, на IPO вышла весьма перспективная компания, которая сумела обойти по рыночной капитализации Volkswagen, GM и Ford. Речь идет о компании Rivian Automotive, которая может составить реальную конкуренцию Tesla уже в ближайшие годы.
Выход Rivian на IPO
10 ноября 2021 года компания Rivian вышла на IPO. Стоит отметить, что из-за высокого интереса со стороны инвесторов, компании пришлось повысить ценовой коридор еще за неделю до размещения акций. В результате в ходе размещения были реализованы 153 млн акций по $78, благодаря чему компания привлекла $11,9 млрд.
Уже за первую неделю торгов, стоимость акций Rivian взлетела до $179, а рыночная капитализация компании превысила $153 млрд, что позволило ей обогнать практически все автомобильные бренды и выйти на третье место, уступив только Тойоте и Тесле. Это сделало Rivian крупнейшей американской компанией с так называемым нулевым доходом, которая не выпустила еще ни одного автомобиля.
Помимо привлечения средств за счет IPO, Rivian, с момента своего основания в 2009 году, привлекла в общей сложности $11 млрд инвестиций. Финансирование, привлеченное в ходе IPO, компания направит на масштабирование бизнеса и уже объявила о планах выйти на британский рынок. Также, средства пойдут на строительство второго завода в США, на котором помимо пикапов будут производить и аккумуляторные батареи.
О компании Rivian
В сентябре 2021 года компания начала поставлять свои автомобили. Согласно планам Rivian, уже в 2023 году будет выпущено 150 тысяч электромобилей. Главный заказчик и крупнейший акционер компании — Amazon Джеффа Безоса инвестировала в Rivian $700 млн и к 2030 году рассчитывает на поставку 100 000 электрофургонов разных модификаций.
Также в марте 2021 года компания объявила о планах по развитию сети общественных зарядных станций к 2023 году. На примере своего главного конкурента, Tesla, компания Rivian планируют предоставить на выбор быстрые и более медленные зарядные устройства, а также выпустить для продажи домашние зарядки. Более того, компания планирует создать 10 000 пунктов для заряда всех электромобилей с разъемом J1772, а не только для электромобилей Rivian. Пункты будут созданы как для частных владельцев авто, так и на предприятиях.
Что ждет Rivian в будущем?
Несмотря на все преимущества компании, успешное развитие и амбициозные планы, по итогам первого полугодия 2021 года Rivian отчитался об убытках в размере $1 млрд. Это не оставило без внимания Илона Маска, который заявил, что выход на безубыточность и наращивание объемов производства станут для Rivian реальным испытанием. На фоне сверхмягкой монетарной политики в США из-за пандемии, в период с 2020 по 2021 год в цене выросло невероятно много убыточных компаний, что безусловно сформировало пузырь из таких компаний.
Главная задача Rivian сейчас является продемонстрировать инвесторам прибыль, а также соответствовать заявленным планам. В противном случае, в момент ужесточения монетарной политики, вместе с пузырем убыточных компаний, может рухнуть и Rivian.
Технический анализ
Поскольку история торгов акций Rivian еще совсем маленькая, разберем ключевые зоны на 30-минутном таймфрейме. Всего за одну неделю после выхода на IPO акции компании взлетели до $179, где на текущий момент и сформировался ценовой максимум, а также самая высокая зона сопротивления. При этом, 17 ноября акции компании упали до $140, где нашли зону поддержки, которая ранее, 16 ноября, уже отбивала цену вверх. Стоит отметить, что несмотря на рост более чем в 2 раза после IPO, инвесторы не устроили агрессивных распродаж, как это обычно бывает, и цена постепенно восстанавливается. Ближайшей зоной сопротивления является уровень $150, который 17 ноября, вечером, не пустил цену вверх.
Если судить по динамике последнего снижения, не исключается вероятность падения к поддержке в районе $130, которая 12-13 ноября была сопротивлением и не пускала цену вверх. Однако, на мой взгляд, если взять во внимание слабые объемы распродаж, либо от $140, либо от $130 цена отобьется и снова пойдет вверх на тест сопротивлений, а затем и на обновление максимума. Как не крути, но Rivian, хоть пока и убыточная компания, но создает действительно рабочий продукт, имеет важные стратегические партнерства, амбициозные планы и перспективы в целом.
На текущий момент ключевыми зонами поддержки по акциям Rivian являются уровни:
- $140– минимум от 18 ноября;
- $130 – минимум от 15 ноября;
И $115 – минимум от 12 ноября.
Ключевыми зонами сопротивления являются уровни:
- $150, $165 и $179 – это все максимумы от 17 ноября.
Резюме
Компания Rivian достаточно быстро смогла ворваться в топ авто-производителей, чем даже подтолкнула Ford к увеличению расходов на электромобили до $30 млрд. По капитализации Rivian уже обогнал такие автомобильные бренды как Volkswagen, General Motors и другие. При этом, был подписан контракт с Amazon на поставку 100 000 электропикапов, планируется строительство второго завода в США и экспансия на британский рынок. Однако компания пока остается убыточной и как справедливо заметил Илон Маск, выйти на окупаемость ей будет весьма непросто. И все же, за акциями компании необходимо пристально наблюдать в качестве потенциального инвестиционного актива, поскольку будущее у нее определенно есть и, кто знает, возможно, она продемонстрирует динамику роста не хуже компании Tesla.
Основной и, пожалуй, единственной причиной, которая привела к газовому коллапсу в Европе является не пандемия и не дефицит топлива на рынках, а политика самого Европейского союза. Чтобы это понять не стоит даже затрагивать события последних 5-7 лет. Достаточно посмотреть на то, что происходит сегодня, в разгар кризиса.
Северный поток-2
По словам главы австрийской компании OMV Альфреда Штерна, к концу 2021 года вторая нитка трубопровода «Северный поток – 2» будет полностью заполнена газом. Это говорит о том, что в январе 2022 года газопровод «Северный поток – 2» будет готов к запуску на полную мощность, в 55 млрд кубов газа в год. Запуск газопровода позволит Европе выйти из энергетического кризиса, однако Федеральные сети ФРГ не торопятся с сертификацией газопровода, а сам ЕС продолжают использовать данный проект для давления на Россию даже при рекордно высоких ценах на газ и даже несмотря на то, что уровень запасов газа в европейских подземных газохранилищах значительно ниже среднего показателя за последние пять лет.
Энергетический кризис в Европе и Азии оказывает сильное влияние на восстановление мировой экономики. Из-за сильного роста цен на электроэнергию и нехватки топлива, многие крупные заводы и предприятий на территории Европы и Азии вынуждены частично останавливать производство. Это повлияло на поставки продукции, а также оказало давление на сырьевой рынок и привело к росту цен. Рост промышленной инфляции в Германии уже находится на максимуме за последние 50 лет. Индекс цен производителей (PPI) в еврозоне в годовом выражении добрался до уровня 16%.
Однако, несмотря на все это, Еврокомиссия продолжает вести интересный диалог, на тему отказа от природного газа, хотя по заявлениям самой же Еврокомиссии, Европейский союз зависим от голубого топлива и этот тренд только усиливается. Получается, что запуск СП2 зависит исключительно от политической повестки в Берлине и Брюсселе.
Газопровод Ямал-Европа
Утром 30 октября 2021 года поставки газа в Германию через газопровод Ямал-Европа упали до нуля, а после включилась реверсная подача. В результате этого, стоимость топлива выросла на 11%, а на рынке заговорили о том, что Кремль якобы начал оказывать давление на Европу и спекулировать поставками. На эту новость компания Газпром официально заявила, что поставки европейским потребителям продолжаются в полном объеме.
Спустя некоторое время стало известно, что остановка была связана с техническими работами, а также последующей перекачкой газа из ФРГ в Польшу для поставок на польский внутренний рынок. Почему Польша покупает российский газ через “вторые руки” неизвестно, вероятно, это также связано с политикой. С другой стороны, если говорить простым языком, ничего сверхъестественного не произошло, однако ситуация на рынке пока настолько напряженная, что любые нестандартные явления сразу же становятся причиной волатильности на рынке.
Технический анализ
На текущий момент цены на природный газ находятся в боковике от 27 сентября в диапазоне от $5,2 до $6,2. В конце октября 2021 года были две попытки пробить зону сопротивления в районе $6,2, однако обе закончились неудачно и цена пошла на тест поддержки вблизи $5,2. На фоне временной остановки поставок газа через газопровод Ямал-Европа, цена выросла до уровня $5,9, однако сейчас вновь снижается и готовится протестировать MA100 на 4 часовом таймфрейме.
Вероятно, что в ноябре цена будет находиться в более узком боковом диапазоне между $5,8 и $5,4, до тех пор, пока ситуация на рынке не прояснится. В случае, если данные метеорологов будут говорить о том, что зима в Европе будет холодная, а Еврокомиссия так и будет тормозить сертификацию СП2 цены моментально пойдут вверх, поскольку дефицит топлива продолжит оставаться на высоком уровне всю зиму. На этом фоне цена легко может преодолеть сопротивление в районе $6 и отправится на тест уровня $7, где в последний раз была ровно 13 лет назад. В случае, если ситуация с Северным Потоком — 2 разрешится, цена может пойти на снижение уже в ноябре-декабре и опуститься до $5,2 и ниже.
На текущий момент ключевыми зонами поддержки по природному газу являются уровни:
— $5,2 – минимум от 1 ноября
— $4,2 – минимум от 31 августа
И $3,8 – минимум от 20 августа
Ключевыми зонами сопротивления являются уровни:
— $6,2 – максимум от 28 октября
— $7 – максимум от 28 ноября 2008 года
И $9 – максимум от 28 августа 2008 года
Резюме
Энергетический кризис в Европе может продлиться еще полгода минимум, если сам Европейский Союз не откажется от странной политики, что Россия якобы спекулирует поставками газа. Президент России Владимир Путин и глава Газпрома Алексей Миллер уже неоднократно заявляли, что рост цен на природный газ не выгоден России и Газпрому в первую очередь, поскольку в долгосрочной перспективе это ведет к деградации спроса. Также, на этом фоне этого появились слухи, что Россия готова предложить Европе цены на поставки газа на 60% ниже рыночной.
Несмотря на то, что «Северный поток – 2» фактически готов работать на полную мощность, решению проблем на европейском газовом рынке мешает исключительно политическая повестка. До тех пор, пока противоречия внутри ЕС не разрешаться, ситуация на рынке стабилизироваться будет долго.
